Salesforce: Test zaufania przed nowymi wynikami

Czy Salesforce odbije po wymagającym półroczu?

Wyniki Salesforce za pierwszą połowę roku pokazały spadek dynamiki wzrostu oraz słabszy popyt na duże projekty IT. Kurs akcji spółki spadł o ponad 23% od stycznia 2024 roku, co wywołało gorącą dyskusję o przyszłości rozwiązań CRM i pozycji firmy na globalnym rynku (TipRanks). Głównymi przyczynami spadków okazały się ostrożność klientów w wydatkach na transformację technologiczną oraz wolniejsze niż oczekiwano wdrażanie platformy AgentforceAI, kluczowej dla nowej strategii Salesforce. W tym kontekście analitycy przygotowują się do publikacji wyników za drugi kwartał roku fiskalnego 2026, wyznaczając nowy poziom oczekiwań.

Analitycy o perspektywach: umiarkowany optymizm

Prognozy rynkowe na najbliższy kwartał wskazują na zysk netto na poziomie 2,78 USD na akcję (wzrost względem 2,56 USD rok temu) oraz przychody sięgające 10,14 mld USD, czyli o ok. 9% wyższe niż przed rokiem (analizy zarobków). Co ciekawe, pomimo wyraźnej presji na wyniki i ostrożności rynku IT, pojawia się coraz więcej sygnałów o możliwym odbiciu w drugiej połowie roku. Brian Schwartz z Oppenheimera — jeden z najlepiej ocenianych ekspertów rynku technologicznego — podwyższył swój kurs docelowy dla akcji Salesforce do 370 USD, argumentując to nadzieją na sezonową poprawę nakładów IT w korporacjach (Oppenheimer). Z kolei Barclays zrewidował nieco niżej własne przewidywania, utrzymując ocenę „kupuj” i akcentując liczny wzrost zainteresowania rozwiązaniami AI.

Kluczowa rola AI i wyzwania dla CRM

Salesforce od miesięcy inwestuje w rozbudowę funkcji sztucznej inteligencji w swoim ekosystemie. AgentforceAI, flagowy projekt automatyzujący procesy obsługi klienta i zwiększający możliwości CRM, nie zyskał jednak jeszcze oczekiwanej skali wdrożeń. Analitycy podkreślają, że październikowa konferencja Dreamforce może być punktem zwrotnym, jeśli pokaże konkretne przykłady zastosowań AI w biznesie lub zapowie nowe, przełomowe funkcje (przegląd AI). Użytkownicy oczekują przede wszystkim praktycznych narzędzi, które zwiększą efektywność działów sprzedaży, wsparcia czy marketingu. Dla Salesforce kluczowe będzie pokazanie, że wdrożenia AI to nie wyłącznie marketing, ale skalowalna, powtarzalna wartość.

Reakcje rynku i konsensus oczekiwań

W ostatnich tygodniach konsensus analityków zakłada umiarkowany wzrost wartości akcji Salesforce. Średnia docelowa wycena to obecnie 334,18 USD, z czego 19 ocen to „kupuj”, a 8 „trzymaj” (prognozy CRM). Wielu ekspertów widzi w Salesforce potencjalnego beneficjenta odbicia rynku IT – zwłaszcza jeśli nowe rozwiązania AI rezonują z realnymi potrzebami przedsiębiorstw średniej i dużej skali. Jednocześnie liczba niewiadomych, takich jak tempo adopcji AgentforceAI czy zmiany w zwyczajach zakupowych klientów korporacyjnych, sprawia, że przewidywania są obarczone większym ryzykiem niż jeszcze rok temu. To czas, gdy zaufanie do marki i skuteczność wdrażanych nowości będą weryfikowane przez sam rynek.

Co dalej z Salesforce?

Wszystkie oczy zwrócone są teraz na nadchodzące wyniki kwartalne oraz październikową konferencję Dreamforce. Jeśli Salesforce wykaże faktyczny postęp w implementacji AI i pokaże rozwiązania odpowiadające na rosnące oczekiwania klientów, jest szansa na powrót do trendu wzrostowego. Jeśli jednak innowacje okażą się zbyt wolne lub rynek pozostanie sceptyczny, presja na zmiany strategiczne może się pogłębić. Czy Salesforce ponownie zaimponuje inwestorom i klientom – czy czeka nas etap konsolidacji i ostrożności? Odpowiedzi przyniosą najbliższe miesiące.