Salesforce na celowniku inwestorów – czy to czas na CRM?

Strategiczny zakup – sygnał dla rynku?

W trzecim kwartale 2025 roku na rynku technologicznym zaskoczenie wywołał zakup przez Hamilton Point Investment Advisors niemal 33,4 tys. akcji Salesforce, kwotując transakcję na około 7,9 mln dolarów. Taki ruch w czasach, gdy kurs akcji CRM spadł o ponad 12% w skali roku, może wskazywać na przekonanie inwestorów co do długoterminowych perspektyw firmy. Co ważne, nowy pakiet nie znalazł się wśród pięciu największych udziałów tego funduszu (stan na 30 września 2025), pozostając wyraźnym, ale nie dominującym elementem portfela (SEC filing). To świadczy o przemyślanej dywersyfikacji i umiarkowanym, lecz wyraźnym zaufaniu do Salesforce jako partnera na turbulentnych rynkach technologii i AI.

Salesforce na rozdrożu technologicznej ewolucji

Firma od lat realizuje strategię budowania zintegrowanych usług chmurowych CRM – łącząc sprzedaż, obsługę klienta, marketing i analitykę w jednym ekosystemie. Inwestycje w rozwiązania oparte na AI, takie jak automatyzacja obsługi czy personalizacja relacji z klientami, są realnym motorem wzrostu. Ostatnie kwartały pokazały, że wdrożenia narzędzi AI pomagają firmom korzystającym z Salesforce szybciej analizować dane i zwiększać sprzedaż, co staje się jednym z kluczowych argumentów inwestorów szukających ekspozycji na transformację cyfrową (Salesforce Generative AI launch).

Finanse i prognozy – znaczący wzrost na horyzoncie

Według ostatnich raportów kwartalnych, przychody Salesforce za ostatnie dwanaście miesięcy przekroczyły 39,5 mld dolarów, a zysk netto osiągnął 6,66 mld dolarów (The Motley Fool). Przewidywany przychód na rok fiskalny 2026 został podniesiony do poziomu około 41 mld dolarów, co daje 8,5–9% wzrostu rdr – wyższy niż prognozowane wcześniej 7–8%. Ten optymizm podzielają analitycy i inwestorzy, zwracając uwagę na niższy, bardziej atrakcyjny (jak na segment technologiczny) wskaźnik cena/zysk równy 19 – znacznie poniżej poziomów sprzed roku.

Konkurencja, wyzwania i przewagi CRM

Chociaż Salesforce wciąż jest liderem rynku CRM, rosnąca presja gigantów takich jak Microsoft czy nowe startupy AI stawia wyzwania na drodze do dalszego wzrostu udziałów rynkowych (Gartner CRM Market). Kluczową przewagą Salesforce pozostaje szeroki ekosystem partnerski – obejmujący konsultantów, integratorów systemów, a także własny marketplace aplikacji. To, w połączeniu z konsekwentnie wdrażanymi technologiami AI, utrudnia konkurentom szybkie przechwycenie obecnych klientów. Fundusz Hamilton Point zapewne wziął pod uwagę zarówno krótkoterminową przecenę akcji, jak i długoterminowe fundamenty biznesowe przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnej.

Czy to moment wejścia w Salesforce?

Decyzja Hamilton Point o zainicjowaniu pozycji to sygnał dla rynku, że pomimo spadków wartości, fundamenty i perspektywy Salesforce są oceniane pozytywnie przez profesjonalnych zarządzających portfelami. Ostateczna odpowiedź na pytanie o opłacalność inwestycji w CRM zależy jednak od własnych priorytetów inwestora: krótkoterminowa spekulacja, czy długofalowa gra na rozwój AI i transformację cyfrową? Czy obecne poziomy wyceny Salesforce są okazją, którą warto rozważyć w obliczu szybkich zmian w branży?